„Čas sú peniaze.“ Túto vetu počúvame často, no v podnikových financiách nadobúda špeciálny význam, najmä pri obežnom majetku.
Doba obratu zásob
Rýchlosť, akou nakúpený materiál premeníme na predané hotové výrobky (teda tržby), ovplyvňuje, koľkokrát do roka dokáže podnik zopakovať svoj výrobný cyklus. To sa následne prejaví vo výške dosiahnutých tržieb a efektivite využívania fixných nákladov.
Prečo je dôležité efektívne využívať fixné náklady? Náklady môžeme zjednodušene rozdeliť na dve skupiny:
- náklady ovplyvnené časom,
- náklady ovplyvnené množstvom výroby.
Variabilné náklady, patriace do druhej skupiny, sa menia podľa objemu výroby. Ak vyrobíme 10 kusov výrobkov, naše variabilné náklady budú napríklad 100 EUR. Pri 15 kusoch to bude 150 EUR.
Fixné náklady (prvá skupina) sú naopak rovnaké bez ohľadu na množstvo výroby. Tieto náklady sú „časovo viazané“ – nezávisia od objemu produkcie, ale od obdobia, v ktorom musia byť vynaložené. Typickým príkladom sú nájomné alebo mzdy administratívnych pracovníkov, ktoré platíme pravidelne každý mesiac či kvartál.
Z pohľadu kontrolingu sa fixné náklady rozpočítavajú na počet vyrobených a predaných kusov. Preto je dôležité zrýchliť výrobný proces a skrátiť dobu obratu zásob. Čím viac výrobných cyklov stihneme počas roka, tým nižšie budú fixné náklady na jednotku výrobku a tým vyšší zisk dosiahneme.
Doba inkasa pohľadávok
Čím rýchlejšie inkasujeme pohľadávky, tým priaznivejšie to vplýva na cash-flow podniku. Menej peňazí zostáva viazaných v pohľadávkach a viac financií je dostupných na účtoch, čo je žiaduci stav.
V oblasti riadenia pohľadávok čelia firmy často problému s neuhradenými pohľadávkami, ktoré môžu viesť až k tzv. druhotnej platobnej neschopnosti. Preto je kľúčové, aby podnik dôkladne sledoval svojich odberateľov a v ideálnom prípade predchádzal vzniku neuhradenej pohľadávky. Napríklad zálohovými platbami, hodnotením platobnej schopnosti odberateľov cez registre dlžníkov, alebo prostredníctvom jednoduchej finančnej analýzy.
Platí, že čím skôr nám odberatelia zaplatia, tým skôr môžeme tieto financie použiť na ďalší rozvoj podnikania, čo vedie k urýchleniu zhodnotenia peňazí.
Doba splatnosti záväzkov
Z hľadiska peňažných tokov je dôležité nielen urýchľovať inkaso pohľadávok, ale aj strategicky riadiť splatnosť záväzkov. Oddialenie platieb voči dodávateľom môže pomôcť optimalizovať cash-flow. Všetko však závisí od dohodnutých podmienok s dodávateľmi a ich ochoty akceptovať neskoršiu úhradu.
Oddialením platby podnik získa čas, počas ktorého môže voľné finančné prostriedky efektívne využiť na ďalší rozvoj alebo zhodnotenie.
Peňažný cyklus
Uvedené tri doby – doba obratu zásob, doba inkasa pohľadávok a doba splatnosti záväzkov – vytvárajú tzv. peňažný cyklus. Ide o časový rozdiel medzi sumou doby obratu zásob a doby inkasa pohľadávok (od nákupu zásob po ich predaj a inkaso platieb) a dobou splatnosti záväzkov (od nákupu zásob po ich úhradu).
Príklad:
Podnik nakúpil zásoby. Trvalo 10 dní, kým ich spracoval na hotové výrobky, ktoré predal. Faktúru odberateľovi vystavil so splatnosťou 14 dní. Peniaze tak podniku prišli až 24 dní po nákupe zásob. Dodávateľovi za zásoby však zaplatil až po 14 dňoch od nákupu. Peňažný cyklus bol teda 10 dní.
Cieľom podniku by malo byť čo najväčšie skrátenie tejto doby.
Prípadová štúdia
Obchodný reťazec dosahoval dobu obratu zásob 18 dní. Keďže väčšinu tovaru predáva v hotovosti retailovým zákazníkom, doba inkasa pohľadávok bola iba 5 dní (mal zopár B2B klientov). Doba splatnosti záväzkov predstavovala 28 dní. Peňažný cyklus tohto reťazca bol mínus 5 dní – peniaze za predaný tovar zinkasoval skôr, ako ich musel uhradiť svojim dodávateľom.Tento príklad zo Slovenska (údaje za rok 2023) ukazuje, že efektívne riadenie peňažného cyklu môže významne zlepšiť cash-flow a zabezpečiť finančnú stabilitu podniku.
Ak vás text zaujal a chcete si zoptimalizovať svoj obežný majetok, kontaktujte nás.
